美股科技股“疯牛”行情未完待续? AI仍是引爆明年行情的关键
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华尔街知名投资机构Wedbush近日发布报告称，即使在今年实现“史诗级大反弹”之后，预计美股科技股整体在2024年将上涨至少20%。该机构预计，随着明年起人工智能（AI）应用场景不断拓宽，人工智能和云计算支出明年将出现大幅增长，全球科技行业呈现繁荣发展态势。
Wedbush坚持将人工智能对商业应用和技术端的影响比作互联网，该机构的分析师们表示，人工智能正处于“1995时刻”（互联网井喷式发展的开端）。
以丹·艾夫斯（Dan Ives）为首的Wedbush资深分析师在一份报告中写道：“我们认为，人工智能是自1995年互联网体系正式诞生以来最具变革性的技术趋势。我们认为，华尔街许多分析师仍然低估了未来10年人工智能支出规模，我们预计该规模将达到1万亿美元，这将是AI芯片和AI应用端——尤其是软件应用行业的一个大繁荣时期，而科技巨头英伟达（NVDA.US）和微软（MSFT.US）将引领这一历史性的趋势。”
“科技行业已经做好了加速云计算和人工智能支出的准备，然而，我们认为华尔街仍然严重低估了这些支出规模。”艾夫斯等Wedbush资深分析师强调。
到目前为止，美股科技股走出“疯牛”行情，有着“全球科技股风向标”称号的纳斯达克100指数（NASDAQ 100-Index）在2023年迄今涨幅高达47%，远高于20%这一技术性牛市门槛。纳斯达克100指数疯涨的主要逻辑在于：全球企业纷纷布局AI的趋势刺激下，投资者们对科技行业抱有很高的期望值。得益于去年ChatGPT横空出世引发的人工智能投资狂潮，英伟达在2023年至今堪称是全球股票市场最火热的投资标的，2023年迄今涨幅高达惊人的220%。
ChatGPT开发商OpenAI的大股东微软（MSFT.US）同样是AI浪潮的受益标的，依靠OpenAI大股东的身份，微软将OpenAI引以为傲的GPT大模型嵌入旗下office系列多个旗舰应用软件，一举成为全球范围内AI应用端的绝对领军者。今年迄今，微软股价涨幅高达56%，11月一度创下历史最高价，目前市值高达2.75万亿美元，也许市值超越“股王”苹果（AAPL.US）只是时间问题。
Wedbush高喊：明年美股科技股有望继续涨20%以上
艾夫斯和他领导的分析团队指出，全球宏观经济环境仍然不明朗，美联储高利率的阴影依然存在，且科技股估值加高，尤其是七大科技巨头估值非常高，但是该机构坚定看好科技行业发展，预计科技公司业绩将能够支撑估值，明年科技股将延续今年的上行趋势。美股市场的七大科技巨头（Magnificent Seven）包括：苹果、微软、谷歌、特斯拉、英伟达、亚马逊以及Meta Platforms。
该机构表示：“根据我们最近对该领域的调查数据，成长型科技公司的基本面预期坚如磐石。”“新的科技牛市可以说已经开始，科技股已经为2024年的强劲表现做好了准备，随着人工智能支出浪潮冲击更广泛的科技行业，我们预计美股科技股基准——纳斯达克100指数明年将在大型科技公司的带领下大涨20%以上。”
分析师们指出，英伟达（NVDA.US）、微软（MSFT.US）、Datadog（DDOG.US）和Palantir（PLTR.US）等科技公司都乘着全球AI东风实现无比强劲的业绩增长趋势，进一步证实了人工智能在企业端和消费者领域的应用规模正在成倍增长。
“虽然预计到2024年企业IT预算将适度增长，但我们相信，随着企业和消费者领域的用例激增，云计算和人工智能驱动的企业支出规模将在明年增长20%-25%。”
Wedbush表示，该机构最青睐的美股科技股包括苹果、微软、谷歌、Palo Alto Networks、Palantir、Zscaler、Crowdstrike以及MongoDB。
Wedbush的分析师们指出，云计算服务部门将是首批受益于人工智能的业务部门之一，包括亚马逊（旗下的AWS和谷歌云平台（Google Cloud Platform）。Wedbush表示，这两大云服务平台后续可能将收购支持人工智能的芯片，构建支持人工智能的革新性质服务产品，并将这些服务销售到他们各自的应用终端。
AI芯片以及应用端前景无比广阔
市场调研机构Technavio 公布的一份最新研报显示，人工智能 （AI） 用途芯片的市场规模预计在2022-2027年期间以高达惊人的61.51%的复合年增长率爆炸式增长。该报告覆盖的芯片类别包含定制化ASIC、GPU、 CPU以及FPGA等最底层芯片。
AI技术不断突破，以及AI与应用融合趋于完善，全球各企业竞相布局以人工智能为代表的先进技术，帮助企业实现赋能新业务，以及优化决策流程和经营效率，从而催生出对人工智能更多元的定制化需求。IDC最新数据显示，2022年全球人工智能IT总投资规模为1288亿美元，预计2027年增至4236亿美元，五年复合增长率（CAGR）约为26.9%。
企业AI应用端预期方面，Mordor Intelligence研究报告显示，预计到2028年，企业人工智能市场的总规模将以每年52%的速度快速增长。Mordor Intelligence指出，全球企业逐渐认识到将人工智能融入其业务流程、通过AI自动化流程提高经营效率并降低成本的价值。Mordor Intelligence，最重要的是，AI未来将能够帮助全球企业预测业务成果，提高企业盈利能力。
