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　　来源：国际金融报

　　A股强劲反弹期间，不少基金净值飙升。近期，基金经理忙于调研，挖掘后续投资机会。

　　10月24日，《国际金融报》记者梳理发现，近一个月，机构共调研了549家A股上市公司。其中，基金公司调研了388家A股上市公司，涵盖通信、医药生物、电子等多个领域。

　　数据来源：iFinD 制表：魏来

　　通信、电子受关注

　　近一个月，基金公司对于天孚通信、南芯科技的关注度居于前列。iFinD数据显示，截至10月24日，近一个月共有56家基金公司在内的164家机构对天孚通信进行了调研。

　　2024年三季报显示，天孚通信在报告期内实现营业收入8.39亿元，同比增长54.77%；归母净利润3.22亿元，同比增长58.69%；归母扣非净利润3.1亿元，同比增长58.99%。

　　相较二季度，天孚通信第三季度归母净利润环比下降14.14%。谈及原因，天孚通信在调研中表示，主要是受到财务费用的影响。公司第三季度财务费用环比第二季度增加5481万元。财务费用季度间变化主要原因有两方面，一是受季度汇率波动影响，第三季度美元对人民币汇率有下降；二是受不同季度利息收入差异影响。

　　10月24日，天孚通信报收129.51元/股，当日股价上涨9.59%，总市值717亿元。近一个月，天孚通信股价累计上涨75.32%。三季度末，共有95只基金持有该股票，占流通股比例达9.36%。

　　近一个月，南芯科技被56家基金公司在内的141家机构调研。

　　谈及行业整合的机会，南芯科技在调研中表示，当前国内半导体企业数量众多，行业周期也出现了新的变化，头部效应在未来可能会更加明显，这也就意味着，业务集中度、人才集中度都可能会逐步提高，行业竞争也将加剧。公司会关注市场的并购机会，并进一步强化公司业务能力。

　　10月24日，南芯科技报收37.73元/股，当日股价上涨3.94%，总市值161亿元。近一个月，天孚通信股价累计上涨47.84%。

　　此外，迈威生物、中际旭创近一个月被超过50家基金公司调研，卫星化学、中宠股份、华测检测、石头科技、蓝思科技、甘源食品等多家A股上市公司被超过40家基金公司调研。

　　估值修复行情或将持续

　　十月已经接近尾声，基金经理忙于寻找投资方向，接下来的市场走势也是投资者尤为关心的问题。

　　民生加银基金指出，海外方面，近期随着美国经济数据超预期，通胀回落进程有所放缓，美联储降息预期降温，美元指数和美债收益率明显反弹，离岸人民币对美元汇率有所走弱，这对于后续外资可能会产生一定的扰动。

　　“国内方面，由于本轮行情很大程度上与政策发力有较大关系，后续政策力度是否能够超预期，成为市场上行高度的重要因素。ETF是这一轮行情企稳回升主力增量资金，未来或有望继续保持增量的趋势。结构上，展望未来三年，全社会智能化、人口老龄化、国家安全或仍然是空间较大的方向，人工智能、医药、军工、自主可控等安全相关领域或是中期值得关注的主线。”民生加银基金进一步指出。

　　九方金融研究所宏观团队认为，整体来看，三季度以来我国经济基本面仍面临一定的下行压力，有效需求不足等问题依然对经济增长形成扰动，部分外生扰动因素同样。不过，8月以来的消费补贴政策已经产生了一定的效果，9月以来新一轮稳增长政策继续发力，四季度经济基本面有望企稳。但若要推动实际经济增速回到潜在水平附近，后续各类政策仍需加码。

　　摩根士丹利基金表示，未来两周，国内政策从发布阶段进入落地阶段，海外关注度暂时会有所回升，主要为美国大选。综合而言，短期内A股市场面临的环境略偏积极，经济阶段性企稳的可能性增加、政策仍有望持续落地，政策驱动下的估值修复行情或将持续展开。