股票回购增持贷款竞速，已有银行接洽近百家上市公司
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来源：财经新一线
距离股票回购增持再贷款政策官宣仅仅数日，银行已火速展开行动。10月21日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、中信银行等多家银行公布落地股票回购增持贷款情况，其中有银行透露，已与近百家上市公司达成合作意向。
对此，分析人士指出，人民银行创设股票回购增持再贷款工具，引导商业银行向上市公司和主要股东提供贷款购买股票，打通了人民银行资金定向支持资本市场的渠道，也能有效缓解银行面临的优质资产荒问题。在发放股票回购增持贷款的过程中，银行应明确准入条件和规则，坚持必要的标准，防控好信贷风险。
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多家银行落地股票回购增持贷款
10月18日，中国人民银行联合金融监管总局、中国证监会发布《关于设立股票回购增持再贷款有关事宜的通知》（以下简称《通知》），设立股票回购增持再贷款，以激励引导21家全国性金融机构向符合条件的上市公司和主要股东提供贷款，分别支持其回购和增持上市公司股票。
股票回购增持再贷款工具推出后，银行加速落地实施。10月21日，中国银行发布公告称，该行于10月19日与中国石化、中远海能、中远海控、中远海特、中远海发和东芯股份等6家上市公司签署股票回购增持贷款协议承诺；10月20日上交所、深交所发布的首批23个上市公司合作落地公告中，中国银行支持项目数占7个，排名同业第一。
截至目前，中国银行已与近百家上市公司达成合作意向，向32家上市公司明确贷款承诺，涵盖集成电路、交通运输、高端制造和商业服务等多个行业。
除中国银行之外，工商银行、农业银行、建设银行、中信银行等多家银行也披露落地股票回购增持贷款进展。例如，农业银行已完成9家上市公司的股票回购增持贷款业务审批，业务金额近40亿元，另有近80家上市公司正在积极对接中；工商银行北京市分行为兆易创新科技集团股份有限公司成功办理1亿元上市公司股票回购专项贷款；中信银行则与浙江嘉化能源化工股份有限公司、牧原食品股份有限公司、苏州迈为科技股份有限公司达成合作。
根据《通知》规定，21家金融机构向上市公司和主要股东发放股票回购增持贷款的，可向中国人民银行申请再贷款，年利率1.75%，同时，按照利率优惠原则，合理确定股票回购增持贷款利率，原则上不超过2.25%。
建设银行表示，截至目前，该行已与广电计量、玲珑轮胎、力诺特玻等上市公司达成合作协议，资金用途涵盖股票回购和增持，企业性质涵盖国企、民企，利率不高于2.25%，为上市公司和主要股东提供低成本的增量资金支持。
“股票回购增持专项再贷款是继互换便利之后，人民银行创设的第二个支持资本市场发展的结构性货币政策工具。”招联首席研究员董希淼表示，运用这个工具，人民银行向21家全国性银行提供再贷款资金，由银行向符合要求的上市公司及其股东发放贷款，用于回购和增持上市公司股票。
董希淼指出，对银行而言，用好再贷款资金，向符合要求的上市公司及其大股东提供贷款，在促进资本市场健康可持续发展的同时，可以此为契机扩大有效信贷投放。利用再贷款资金发放的贷款，利率原则上不超过2.25%，显著低于市场利率水平，对上市公司及其大股东具有较大吸引力，以此激励其在依法合规基础上回购、增持股票。
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如何确保贷款资金专款专用
《通知》强调，21家金融机构发放的股票回购增持贷款，若与“信贷资金不得流入股市”等相关监管规定不符的，豁免执行相关监管规定；豁免之外的信贷资金，执行现行监管规定，严禁流入股市。
为确保贷款资金专款专用，目前，商业银行从多方面入手，强化股票回购增持贷款风险管控。工商银行北京市分行提到，该分行从客户准入、账户管理、尽调审批、风险控制等多维度，研究制定增持回购专项贷款服务落地方案。
农业银行则表示，该行结合股票回购增持贷款业务发展需要，研究制定股票回购增持贷款管理办法，明确产品定义，细化借款人条件，梳理贷款要素和流程，优化政策和授权，强调风险防控和合规管理要求。
对于后续银行该如何确保贷款资金专款专用，董希淼认为，在发放股票回购增持贷款的过程中，银行应明确准入条件和规则，坚持必要的标准，防控好信贷风险。利用专项再贷款资金提供贷款，用途是回购、增持股票，但股票价格往往波动较大。银行可与借款人加强沟通，综合采取股票质押、资产抵押以及第三方担保等多方面措施，加强信贷风险管理。金融管理部门可加强检查，指导银行完善贷款用途和流向管理规定，确保再贷款资金专款专用、不被挪用。
“从风险控制的角度看，增持贷和回购贷存在具体的业务场景，资金用途清晰，贷款风险相对可控。”星图金融研究院副院长薛洪言表示，实践中，银行可通过白名单方式，初期仅针对优质上市公司开放资格，并结合股权质押的方式来控制风险。同时，该业务不占用银行资金，可100%向央行申请再贷款，在做好风险控制的前提下，商业银行可赚取0.5%的利差，还能强化与上市公司的业务关系。综合来看，商业银行会有较大的积极性推动该业务尽快落地。
