科创板政策及行业动态一览：

　　l 行业动向：

　　工业和信息化部于 近日印发《首台（套）重大技术装备推广应用指导目录（2024 年版）》通知，在文件列表电子专用装备目录下，集成电路设备方面显示氟化氩光刻机，光源193纳米，分辨率≤65nm，套刻≤8nm。

　　9月11日，科创板细分行业集体业绩说明会之芯片设计专场正式召开，相关公司高层就经营业绩、研发进展、行业生态和发展动向等问题与投资者展开交流。从行业情况来看，IDC预计2024年全球半导体市场重回增长态势，收入同比增长20.2%，达到6330亿美元。在此背景下，不少科创板半导体公司业绩表现突出。

　　9月12日，2024年半年度科创板半导体设备及材料专场集体业绩说明会召开。从行业情况来看，近期国际半导体产业协会（SEMI）发布报告称，2024年全球半导体设备市场有望较去年微幅增长3%至1095亿美元。其中，2024年中国大陆地区半导体设备交付额预计将在去年基础上再次增长，超过400亿美元，继续保持自2020年以来全球第一的市场地位。在此背景下，A股科创板不少半导体设备及材料公司新签订单同比高增，业绩改善趋势明显。（第三方预测数据仅供参考，不作为投资建议）

　　9月13日，2024年半年度科创板软件及人工智能专场集体业绩说明会举行，共35家相关公司参会。多家企业谈AI业务稳步推进，付费用户提升，商业化逐步落地。此外，多家企业表示积极布局海外市场。

　　解读：

　　工业和信息化部《首台（套）重大技术装备推广应用指导目录（2024年版）》的发布，彰显了国家对于推动国产重大技术装备发展、增强综合国力和保障国家安全的坚定决心。对国产集成电路设备——特别是光刻机技术的重点关注与推动将为我国国产替代进程提速提供重要支撑。

　　近期科创板举办的芯片设计、半导体设备及材料、软件及人工智能专场集体业绩说明会，展示了中国半导体及相关行业在国内外市场上的强劲表现。随着全球半导体市场的复苏，科创板半导体公司不仅在国内市场保持领先地位，还在海外市场上积极布局，显示出强大的竞争力和发展潜力。

　　科创板行情回顾及资金流向：

　　过去一周（9月9日-9月13日）科创板向下调整，科创50指数下跌1.10%，科创板各主要指数均下跌。

　　表：科创板主要指数表现

　　数据来源：Wind，华安基金，2024/9/9至2024/9/13

　　行业层面，科创板前五大行业分别为电子、医药生物、电力设备、机械设备和计算机，合计占科创板87.7%的公司市值。据申万一级行业统计，过去一周全市场仅通信板块收涨，科创板整体下行，相比大盘指数跌幅较小。

　　ETF资金流向方面，跟踪科创板相关指数的ETF当周资金净流出15.07亿元，年初以来资金净流出382.63亿元。

　　科创板主要板块观点：

　　l 新一代信息技术：

　　电子为新一代信息技术产业的最大权重板块。

　　消费电子方面，上周苹果和华为相继召开秋季新品发布会。苹果推出Apple Watch、AirPods和iPhone三类主要硬件产品，主要看点是iPhone 16，其核心A18芯片，性能相比前一代提升20%，但功耗下降20%左右，可以用于支持Apple Intelligence，和iPhone 16 pro相机中的复杂新摄影功能。

　　华为则推出全球首款量产三折叠屏手机——MateXT非凡大师，屏幕方面，配备10.2英寸全球最大手机折叠屏，采用非牛顿流体材料和业界最大UTG玻璃，屏幕抗冲击性提升30%，机身厚度仅3.6毫米。其AI功能主要运用在影像上，如AI消除、AI扩图、AI云增强等。

　　消费电子领域AI功能不断升级，硬件设备性能提升，有望持续带动手机需求的提升。据中国通信院，2024年7月中国智能手机出货量为2217.4万台，同比增长28.3%。

　　半导体方面，9月6日，荷兰政府宣布扩大对先进半导体制造设备的出口管制措施，即9月7日起，更多类型的半导体制造设备将受到国家授权要求的限制。在此背景下，国产设备替代进程加速，以减少对外部的依赖。

　　l 高端装备制造：

　　9月8日，中国智能机器人生态大会暨中国人工智能学会智能决策专委会成立大会在合肥举行。

　　人形机器人走向大会中央，政策扶持下产业发展有望加速。世界机器人大会为机器人领域规格最高、规模最大的国际化、专业化、大众化平台，是政策制定、技术前沿、产业动态、应用范式的全球风向标。对比往届，本届大会人形机器人产业地位突出。从人形机器人本体数看，本届大会共展出 27 款人形机器人本体，为历届之最；从参展商结构看，本届大会人形机器人及核心零部件展位占据场馆的“半壁江山”。

　　人形机器人产品迭代加快，商业序幕拉开，量产降本可期。领先厂商已启动汽车工厂、科研、零售服务等场景的商业化落地。特斯拉计划2025 年开始小批量生产人形机器人，并在特斯拉工厂部署超过 1000 个人形机器人。北京具身人形机器人创新中心公布“百台天工计划”，将向重点科研机构与高校提供超百台“天工”系列机器人。银河通用预计将在 2024 年第四季度与美团进行合作，开启智慧药店和智能零售的机器人店试点。（以上提及个股仅作示例，不作为投资推荐）

　　l 生物医药：

　　创新药方面，2024年9月8日，康方生物在2024世界肺癌大会上发布了公司自主研发的全球首创PD-1/VEGF双特异性抗体新药依沃西单药对比帕博利珠单抗单药一线治疗PD-L1表达阳性（PD-L1TPS≥1%）的局部晚期或转移性非小细胞肺癌（NSCLC）的注册性III期临床研究（HARMONi-2/AK112-303）的重磅研究数据。研究显示，在意向治疗人群（ITT）中，依沃西单药相较于帕博利珠单抗单药显著延长了患者无进展生存期（PFS），显著降低患者疾病进展/死亡风险。亚组分析显示，无论患者的年龄、性别、ECOG评分、PD-L1表达、病理类型以及是否伴有肝转移、脑转移等，依沃西组疗效均明显优于帕博利珠单抗组。（以上提及个股仅作示例，不作为投资推荐）

　　国产创新药研究，2024年以来创新药进一步产业支持政策不断，4月份北京、广州、珠海三地发布支持医药高质量发展若干措施征求意见稿，7月初，国常会审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》，随后上海发布关于支持生物医药产业全链条创新发展的若干意见，持续推动产业健康发展。

　　中药方面，9月9日，黄山市医保局发布《安徽省2024年度中成药集中带量采购文件（征求意见稿）》，涉及18个产品组，前16个产品组包含糖尿病/呼吸/补肾/护肝等品类（划为《目录一》），后2个产品组为心血管品类（划为《目录二》）。

　　此次超预期点在于集采拓展到院外产品（纯OTC品种未能幸免），此外受上游中药材涨价、高端消费不景气、药店客流量下滑、中药集采动态联动、医药商业回款压力大等影响，中药板块2024年中报业绩承压明显。零售端增长乏力、竞争愈发激烈，和医院端集采提质扩面、医药商业回款困难等的影响或在未来一段时间持续存在，中药公司将普遍面临毛利润增长压力。

　　华安科创板相关ETF简介：

　　l 科创50ETF指数基金（588280）

　　指数简介：科创50指数（000688）于2020年7月23日正式发布，以2019年12月31日为基日，由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，反映具市场代表性的一批科创企业的整体表现。

　　科创50前十权重股表现情况

　　数据来源：Wind，华安基金，2024/9/9至2024/9/13

　　l 科创芯片ETF基金（588290）

　　指数简介：科创芯片指数（000685）是科创板首批行业指数之一，是表征科创板市场的重要指数。科创芯片指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。

　　科创芯片前十权重股表现情况

　　数据来源：Wind，华安基金，2024/9/9至2024/9/13

　　l 科创信息ETF（588260）

　　指数简介：科创信息指数（000682）从科创板市场中选取50只市值较大的下一代信息网络、电子核心、新兴软件和新型信息技术服务、互联网与云计算、大数据服务、人工智能等领域上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性新一代信息技术产业上市公司证券的整体表现。

　　科创信息前十权重股表现情况

　　数据来源：Wind，华安基金，2024/9/9至2024/9/13