星展：维持中信银行“买入”评级 目标价升至5.1港元
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2024-09-03
星展发布研究报告称，维持中信银行（00998）“买入”评级，指该股今年的股息收益率为8.4%，较同行高。对公司今年至2026年盈利预测大致不变，目标价由4.9港元升至5.1港元。公司上半年纯利同比跌1.6%至355亿元人民币（下同），符合预期，而收入及拨备前利润分别同比升2.7%及1.4%，不...
星展发布研究报告称，维持中信银行（00998）“买入”评级，指该股今年的股息收益率为8.4%，较同行高。对公司今年至2026年盈利预测大致不变，目标价由4.9港元升至5.1港元。公司上半年纯利同比跌1.6%至355亿元人民币（下同），符合预期，而收入及拨备前利润分别同比升2.7%及1.4%，不良贷款率按半年升1个基数至1.19%，风险组合稳定。
该行预计，公司在2023年至2026年的盈利复合年均增长率为6%，认为净息差会在今年下半年至明年受压，但走势会较同业好，料中信银行明年及2026年的盈利会因为企业贷款需求平稳增长及其零售贷款逐步复苏、费用收入增长同比7.5%，以及较低的不良贷款率及信用成本而增长。
