记者：曾令俊

　　9月2日上午，招商银行（600036.SH）召开中期业绩会，该行行长王良携一众高管出席，回答了存量房贷转按揭、分红、净息差、房地产贷款等热点问题。

　　在被问及“存量房贷转按揭”时，王良表示，没有接到任何相关通知，政策还没有得到确认。他也坦言，如果相关政策要推出的话，会对银行业的存量按揭利率带来一定的负面的影响。“我想宏观管理部门会做好充分的论证和研究，再推出这样的政策。”

　　对于投资者较为关注的分红问题，王良在回应称，中期分红方案会根据招商银行的资本充足率要求、业务发展的要求，以及投资者的意见进行充分论证和研究，同时招商银行会参考同业的实施成效，继续研究和推进中期分红方案。

　　息差降幅逐渐放缓

　　半年报数据显示，今年上半年，招商银行净利差为1.88%，同比下降24个基点；净利息收益率为2%，同比下降23个基点，其中二季度单季为1.99%，净利差、净利息收益率较一季度的1.9%、2.02%，分别下降2个、3个基点。

　　而在去年上半年，该行净利差为2.12%，净利息收益率为2.23%，二季度单季为2.16%，净利差2.06%，环比分别下降13个和12个基点。

　　王良表示：“我们保持了市场上领先的水平，这也是下一步努力的方向，要保持招行的息差水平在同业中领先的地位。整体看，我判断我们的息差现在边际改善，逐季向好，要在底部逐步趋稳，同时要保持市场领先。”

　　该行副行长兼财务负责人、董事会秘书彭家文表示，息差季度环比呈现逐渐收窄趋势，但降幅逐渐放缓。

　　他表示，上半年，资产重定价的影响持续释放、供求关系变化，导致资产价格下降，使得总体收益下行，在负债端，存款成本虽然有所下降，但仍然相对刚性，而且存款竞争日益加剧。这一压力，接下来将持续存在。

　　彭家文表示，未来对净息差有信心。一方面中国经济增长复苏势头是确立的，明年供求关系会比今年要趋于好转。其次，一季度的商业银行的息差已经到1.54%，这是一个非常低的水平，未来监管部门政策可能会更多兼顾资产、负债两端。

　　“除了市场因素，银行自身也要主动作为，结构的影响往往超过资产定价的影响，这也是考验商业银行资产负债管理能力的时候。”彭家文说，接下来，除了管好资产负债定价之外，招商银行将在资产结构上发力，更加注重通过结构管理控制息差水平。

　　王良表示，要管控好风险成本，要通过资产质量的提升、风险成本下降，来提升盈利的水平。

　　他进一步表示，不会简单地通过回拨拨备、降低拨备覆盖率来实现利润的增长。这种方法可能会简单，形式上实现利润正增长，但是它不是通过努力，不是通过经营管理来实现的，可能投资者会感觉到比较满意，但是对管理层来讲，更需要打造的是经营管理能力。

　　有信心保持资产质量稳定可控

　　截至6月末，招行不良贷款余额634.27亿元，较上年末增加18.48亿元；不良贷款率0.94%，较上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率434.42%，较上年末下降3.28个百分点。

　　招行副行长钟德胜在中期业绩说明会上表示，关注和逾期贷款上升的情况，要从主客观两个因素来看，客观上有一部分对公业务，有压力还款的情况，比方说房地产行业，销售还没有完全的恢复。另外，一部分的个人客户在还款能力以及还款方式上受到了一些影响，这里面有客观因素也有主观因素，主观因素包括招行对一部分信用卡客户执行个性化的分期还款、从严认定资产分类等。

　　截至报告期末，该行房地产业贷款余额3039.06亿元，较上年末增加131.64亿元，占贷款和垫款总额的4.75%，较上年末上升0.04个百分点，其中85%以上的房地产开发贷款余额分布在一、二线城市城区。 截至6月末，房地产业不良贷款率4.78%，较上年末下降0.23个百分点。

　　钟德胜说，2024年上半年，招商银行房地产贷款业务呈现占比下降、风险稳定、拨备充足等特点。

　　他表示，招商银行在房地产领域对新增业务实施差异化管理，重点关注优质区域、客户和项目。同时，对存量业务采取风险为本的原则，实施“一户一策”、“一项目一策”的策略，积极化解潜在风险。

　　在地方政府类业务方面，钟德胜称，上半年该类业务规模有所下降，资产质量保持稳定，结构管理持续优化。目前，地方政府类业务的资产质量维持在较高水平，不良率较低。

　　展望下一个阶段，钟德胜表示，当前的经营环境下，不确定性依然是存在的，风险管理的挑战也在加大。根据当前进行风险排查压力测试的情况来看，下半年有信心能够保持资产质量在稳定可控的水平。总体上应该说，下一个阶段资产质量会在一个平稳运行的状态。

　　费率优惠对中收影响有限

　　半年报显示，截至6月末，招行零售不良贷款余额320.42亿元，较上年末增加14.55亿元；不良贷款率0.90%，较上年末上升0.01个百分点。其中，信用卡贷款不良余额163.94亿元，较上年末增加0.11亿元；信用卡贷款不良率1.78%，较上年末上升0.03个百分点。

　　招商银行副行长王颖在业绩说明会上表示，预测下半年及未来一段时间，零售信贷资产质量管控仍然面临挑战，不良率、关注率、逾期率估计还会略有上升，但是整个零售信贷的风险是稳定可控的。

　　她表示，上半年招行零售信贷资产增量还是比较好的，增加1170亿元，增幅4.8%，这一规模在市场份额上进一步提升，但是整个行业的资产质量都承受了很大的压力，招商零售贷款的不良率、关注率、逾期率都有所上升，但是在同业当中还保持了一个比较好的水平。

　　针对下一阶段零售信贷的发力点，王颖表示，在房贷业务中，二手房是招行一个新发力点，小微和消费贷也仍然是一个重要的品种。在信用卡业务中，新的发力点就是分期业务，汽车分期、新能源汽车分期是新的发力点。

　　此前，招商银行宣布实施零售代销公募基金买入费率全面一折起的优惠政策。王颖表示：“过去行业内包括我们自己都有不同程度的打折，但这一次我们很彻底。”

　　为什么招商银行要做出这样一个选择？

　　王颖说：“客户到招商银行来做财富管理是为了获得更高的收益，更少的付出，特别是当下收益不好的时候，我们进一步降低客户的支出是应该的。”

　　王颖也表示，费率优惠对中收是有影响的，但是影响在可承受、可消化范围内，这是一道选择题。交易费率的打折，更重要的是推动基金代销业务从传统流量经营向着规模经营方向转型，倒逼招行自己长出新的能力。