高盛：予中国电信“买入”评级 目标价上调至5.4港元
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2024-08-27
高盛发布研究报告称，予中国电信（00728）“买入”评级，并上调2024至2026年各年盈测分别1.8%、2.5%及1.3%，目标价由5.3港元轻微上调至5.4港元。 中国电信上半年的平均每月每户行动服务收入（ARPU）和利润率稳定，成为电讯股业绩的亮点。集团上半年的移动ARPU同比轻微增...
高盛发布研究报告称，予中国电信（00728）“买入”评级，并上调2024至2026年各年盈测分别1.8%、2.5%及1.3%，目标价由5.3港元轻微上调至5.4港元。
中国电信上半年的平均每月每户行动服务收入（ARPU）和利润率稳定，成为电讯股业绩的亮点。集团上半年的移动ARPU同比轻微增加0.2%，而同行则下降1至3%。该行认为，集团第二季业绩应有助于纾缓投资者对其收入放缓及盈利能力恶化的疑虑。
报告指，中电信管理层之前的指引是EBITDA利润率将继续呈现下降趋势，但下降速度将在未来几年放缓。然而，由于严格的支出控制，集团次季的EBITDA利润率同比上升0.6个百分点。该行认为，这应可增加投资者对下半年盈利增长的信心，相信集团在今年可继续取得强劲的盈利增长。
