麦格理：重申京东物流“跑赢大市”评级 目标价上调至10.6港元
admin
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2024-08-19
麦格理发表研究报告称，重申京东物流（02618）“跑赢大市”评级，目标价升12%，由原先9.5港元上调至10.6港元。公司的毛利达到历史高位，次季盈利因为成本下降及效率提升而大幅胜过市场预期，留意到公司受惠于成本架构改善、独特的价值定位以及强劲创造自由现金流的能力，列其为物流行业首选。 麦...
麦格理发表研究报告称，重申京东物流（02618）“跑赢大市”评级，目标价升12%，由原先9.5港元上调至10.6港元。公司的毛利达到历史高位，次季盈利因为成本下降及效率提升而大幅胜过市场预期，留意到公司受惠于成本架构改善、独特的价值定位以及强劲创造自由现金流的能力，列其为物流行业首选。
麦格理上调公司今明两年经调整每股盈测分别34%及30%，以反映公司效率改善及盈利扩张。该行指，料公司下半年收入同比增7%。而在毛利方面，尽管管理层维持其全年经调整毛利率为2.5%的指引，该行因为其经营杠杆及整体成本改善，而料全年经调整纯利会同比增长119%，经调整净利润率达3.3%。
