瑞银：下调中国中免目标价至65.5港元 维持“买入”评级
admin
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2024-08-02
瑞银发布报告称，大幅下调中国中免（01880）港股目标价36%，从102.4港元至65.5港元。由于认为估值仍具有吸引力，仍维持“买入”评级。不过该行认为，海外投资者对于该公司的增长前景过于悲观。 瑞银下调对该公司2024-2026年每股盈利预测13%、21%和24%，主要是由于消费者情绪...
瑞银发布报告称，大幅下调中国中免（01880）港股目标价36%，从102.4港元至65.5港元。由于认为估值仍具有吸引力，仍维持“买入”评级。不过该行认为，海外投资者对于该公司的增长前景过于悲观。
瑞银下调对该公司2024-2026年每股盈利预测13%、21%和24%，主要是由于消费者情绪不佳背景下，对该公司的海南业务更加谨慎。对海南2023-2026年的销售复合年增长率（CAGR）仅为2%。不过积极的一面是，出境旅游持续恢复以及优惠率（concession
rate）的降低有助于改善机场业务的盈利能力。
