财联社

　　在一系列芯片企业财报出炉之后，行业形成较强的“马太效应”，少有的几个与人工智能密切相关的公司明显走强，另一些则由于半导体复苏程度有限回吐了先前的部分涨幅。

　　代工龙头台积电和光刻机龙头阿斯麦的最新业绩表明，人工智能技术给两家公司带来了巨大的提振作用，给了投资者继续购买这两支美股新的理由。

　　月初至今，台积电美股和阿斯麦的普遍盈利预期分别上升了3.1%和1.1%，与之相比，芯片板块的变化仅为0.4%。截至昨日收盘，两支美股本月分别累涨11.60%和14.68%。

　　相比之下，没那么高端的PC和数据中心市场继续举步维艰，超威半导体（AMD）和英特尔的报告让市场保有谨慎态度，交易员可能认为，在全球最大的一批公司采用它们的产品之前，AI技术不会明显惠及它们。

　　目前，人工智能芯片市场主要是由英伟达主导，H100也公认是训练大语言模型最需要的GPU。Synovus Trust Co．高级投资组合经理Dan Morgan表示，还没有看到Meta、Alphabet以及微软给这些公司带来巨大的、直接的利润影响。

　　即将公布业绩的有定于今日美股盘后的高通，2月21日的AI“卖铲人”英伟达。其中，英伟达本月已累涨26.76%，推升费城半导体指数屡创新高。自去年10月以来，该指数已反弹34%，是标普500指数涨幅的两倍。

　　但人工智能概念的持续火热，并不能掩盖消费电子以及汽车等行业需求的持续低迷，模拟芯片巨头德州仪器上周的报告引发了投资者的担忧。随着汽车芯片库存增加，且汽车行业需求初步显露疲弱迹象，其财报表现和对新一季度的预估均不及预期。

　　Quad Investment Management Co．投资组合经理Marcello Seongsoo Ahn表示，“与三到四年前相比，利率仍然很高，对消费者不得不贷款购买的汽车等产品的需求造成了压力。”GPU和存储芯片则看起来“很稳定”。

　　日内，韩国三星电子公布的财报显示，尽管内存芯片价格近期有所反弹，但由于许多企业消费产品的需求仍然疲软，公司第四季度营利仍同比下降34%，全年营利更是暴跌85%。

　　对此，Yuanta Securities Korea分析师Baik Gil-hyun仍比较乐观，他认为三星和SK海力士在AI服务器相关业务上的收益可能会比其他一些半导体公司更快反弹。

　　他还表示，由于向具有AI功能的新机型升级，PC和智能手机可能会在下半年迎来新的顺风。